热门标签

皇冠登3出租:联博统计接口(www.326681.com)_DEX龙头之争 Uniswap会败给Curve吗?

时间:3周前   阅读:9

usdt接口平台www.trc20.vip)是使用TRC-20协议的Usdt第三方支付平台,Usdt收款平台、Usdt自动充提平台。免费提供入金通道、Usdt钱包支付接口、Usdt自动充值接口、Usdt寄售回收。菜宝Usdt钱包一键生成Usdt钱包、一键调用API接口、一键出售Usdt。

原文泉源:DeFi Cheetah

原文编译:Kyle

这个帖子是关于我对 DEX 的剖析框架:为什么我以为 Curve Finance 优于 Uniswap,以及为什么 Uni v3 是一个错误的产物!

简而言之,有两个缘故原由:(i) 订价权和 (ii) 盈利能力

@DeFi_Made_Here 此前揭晓了一篇关于 Curve Finance 的帖子,对比了 Curve 与 Uniswap。

这促使我写了这篇内容来提供许多人在对比 DEXs 时不会思量的看法。

首先,Uniswap v3 推出后,Uniswap 放弃了订价权。那是什么意思?对于在多个生意所之间生意的任何资产,只有一个生意所可以拥有订价权。

一个例子就是:股票的 ADR 与主要生意的生意所中的股票。

在加密行业中,一个代币可以在多个生意所、CEX 或 DEX 中上市。

为什么说 Uniswap 在推出 v3 之后放弃了订价权?

这就与 LP 若何在 v3 中提供流动性有关——LP 为提供最多流动性的地方选择了一个价钱局限。这称为集中流动性。

为什么是集中的?

在 Uniswap v2 中,流动性沿着 xy=k 的稳固曲线平均漫衍,但由于大多数生意流动同时发生在一个局限内,以是 xy=k 曲线其他部门的流动性没有被行使,即资源效率低下。v3 设计就是为领会决这个问题。

v3 比 v2 更具资源效率,但它需要 LPs 努力治理他们的头寸,由于生意对的价钱局限不时转变(锚定资产除外)。这阻止了新项目在 v3 中为其原生代币确立新的流动资金池。

为什么?

由于初始流动性较浅,新代币的价钱区间颠簸很大,v3 中有资金池的新项目需要经常调整价钱区间。

这带来了治理流动性的伟大成本,这是他们无法蒙受的。因此,大多数新代币都没有在 v3 上列出。

由于 v3 上可用的新代币很少,Uniswap 就失去了订价权。

怎么回事?要寻找蓝筹代币(例如 $ETH)的价钱,人们会参考 Binance 平台上的价钱。对于币安未上架的代币,由于在 v3 公布之前 v2 上上架了更多新代币,人们通常参考 v2 获取价钱信息。

由于治理流动性的伟大成本,v3 上的池子大多是流动性强且不太可能凶猛颠簸的蓝筹代币,Uniswap 作为价钱信息主要泉源的职位支离破碎。

以是呢?

没有订价权的 DEX 中的 LP 会由于被套利而遭受伟大损失,不知情的订单流远小于有订价权的生意所。套利是对 LP 造成很大危险的有毒流量的主要泉源之一。

欲领会更多信息:https://twitter.com/DeFi_Cheetah/status/1608677561919508480 

为什么 LP 在没有订价权的 DEX 中亏损更多?

ANS:更少的不知情订单流(人们主要在主要生意所举行生意)+ 更多的有毒流(套利者从价钱信息的主要泉源获取线索,并在其他 AMM 的价钱发现历程中行使 LP)

正如 @thiccythot_, @ 0 x 94305 @ 0 xShitTrader 所指出的,v3 LP 由于伟大的有毒流量而延续亏损 - v3 生意量的约 43% 来自 MEV 机械人!何须呢?这就无法激励用户成为 v3 的 LP!这就影响了 v3 的盈利能力。

没有订价权的生意所,很难在行业中占有领先职位,进而影响其盈利能力。

相比之下,当检查稳固币是否已脱钩时,用户会参考 Curve Finance 而不是 CEX!通过对照,订价权的主要性不言而喻。

,

联博统计

,

皇冠登3出租www.hg8080.vip)是皇冠(正网)接入菜宝钱包的TRC20-USDT支付系统,为皇冠代理提供专业的网上运营管理系统。皇冠登3出租系统实现注册、充值、提现、客服等全自动化功能。采用的USDT匿名支付、阅后即焚的IM客服系统,让皇冠代理的运营更轻松更安全。

,

www.u-healer.com采用以太坊区块链高度哈希值作为统计数据,联博以太坊统计数据开源、公平、无任何作弊可能性。联博统计免费提供API接口,支持多语言接入。

,

Curve Finance 从 LP 收取 50% 的用度,Uniswap 将 100% 的用度给 LP;Uniswap 从所有生意中一无所获。没有利润的企业永远不是好企业,无论收入看起来有多大。

Uniswap 意识到了这一点,并提议从 LP 中抽成。

但事情并没有那么容易。Uniswap 这样做可能会遇到严重的贫苦。如前所述,若是没有订价权,LP 将更容易受到有毒流动的影响,因此提供流动性的动力就会削减。若是 Uniswap 现在抽成,这会进一步袭击 LP。

这会导致什么?

Uni v3 上的大部门生意量都不是「粘性」的,由于跨越 70% 的生意量是由算法驱动的。生意量只是追随订价。

因此 LP 的激励更少 -> TVL 和流动性更少 -> 滑点更高且执行价钱更糟糕 -> 生意量更低 -> LP 用度更低且 LP 激励更低

然后,陷入这个殒命螺旋。

提高 LP 的生意用度以维持 TVL 和流动性若何?

殒命螺旋不能制止:

LP 的激励削减 -> 增添 LP 的生意用度 -> 更糟糕的执行价钱 -> 更低的生意量 -> 更低的 LP 用度和 LP 激励

这就是 Uniswap 一直不推动用度转换的缘故原由。

许多 web2 科技企业在已往几年都没有盈利,但现实上是在构建「护城河」,增强客户粘性。

Uniswap 没有利润,但无法培育粘性用户行为,由于只有 <15% 的生意量来自其前端……

为什么 Curve Finance 优于 Uniswap?你能想象若是 Uni v3 像 Curve 那样只将 50% 的用度给 LP,它的 TVL 和生意量会发生什么转变?

通过 ve 模子 Curve 指导流动性,并赋予 $CRV 适用性。

相比之下,$UNI 完全没有任何适用性,与 Uniswap 营业没有相关性。若是 Uni v3 可以从 LP 那里收取 50% 的用度而且仍然保持 TVL 和生意量,那么 Uniswap 胜过 Curve。但事实并非云云,由于它的大部门生意量都不是「粘性」或有机的。

Uniswap 不能保证说——「随着时间的流逝,更多的用户习惯了我们的平台,导致更多的用度和更多的流动性。」Uniswap 上的生意量并不忠诚,除非它可以从其前端大幅增添生意量,否则生意量只会随着用度转换的推出而消逝。

此外,Uniswap TVL 是加过杠杆的:在 $ 34 亿美元 TVL 中,约 4.35 亿来自 $DAI/$USDC 对,MakerDAO 将其杠杆增添到高达 50 倍,由于它接受 Uni $DAI/$USDC LP 代币作为铸造 $DAI 的抵押品!然后可以将 $DAI 重新存入那里以获得 LP 代币来铸造更多 $DAI!

因此,Curve Finance 优于 Uniswap,由于 (i) 它具有订价权,可以成为锚定资产价钱信息的主要泉源,而且 (ii) 它从 LP 生意用度中抽取 50% ,但仍然可以在没有杠杆的情形下通过其卓越的 ve 代币经济学吸引伟大的 TVL!

@DeFi_Made_Here 提出了一个很好的反驳论点:若是 Curve Finance TVL 云云依赖 $CRV 释放,一旦 $CRV 大幅下跌,TVL 将由于较低的 APR 而大幅下降。这是真的,但对于以太坊来说也是云云:若是 $ETH 暴跌,它更容易受到攻击而且更不平安。

对我来说,web3 之以是云云稀奇,是由于我们每小我私人都能够以非托管方式刊行数字资产,并通过充实行使代币刊行来指导流动性或其他指标。到现在为止,Curve Finance 集中体现了 web3 项目若何做到这一点。

最后,为什么 Uni v3 走错了一步?它增添了项目治理链上流动性的成本,从而放弃了其订价权。与其通过引入多条曲线来迎合差其余加密资产来提高 Uni v2 粘性曲线的资源效率,它只是确立了一个新模子,我以为它是订单簿的一个更糟糕的版本。现在,通过与聚合器(NFT 聚合器 或 DEX 聚合器 1 inch)竞争,它已从作为行业的基本效用转变为消费领域的竞争候选者之一。

若是它能专注于使所有颠簸性加密资产的刊行成为一定,那就像电和水一样——用户在交流代币时无法制止使用 Uniswap。这是 Uniswap 在我看来应该走的最佳路径,显然它选择了一条差其余路径。

就是这样!我希望这能引起一些关于这些蓝筹 DeFI 项目下一步应该做什么的富有功效的讨论。迎接分享给更多人,揭晓谈论表达你的看法!

查看更多,

Đánh bạc đổi thưởng(www.vng.app):Đánh bạc đổi thưởng(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Đánh bạc đổi thưởng(www.vng.app)game tài Xỉu Đánh bạc đổi thưởng online công bằng nhất,Đánh bạc đổi thưởng(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

上一篇:区块链澳洲幸运5彩票网(www.eth0808.vip)

下一篇:足球分析师:中国驻伊朗大使慰问中国男篮 队伍表示要打出风格

网友评论